自2023年9月以来，“新质生产力”就成为了市场的高频词。

 

　　人民日报发文表示，新质生产力相对于传统生产力而言的，是指大量运用大数据、人工智能、互联网、云计算等新技术与高素质劳动者、现代金融、数据信息等要素紧密结合而催生的新产业、新技术、新产品和新业态。

 

　　新质生产力的形成是人类改造自然手段和方式的明显进步，是先进生产力替代传统生产力，质量效率更高、可持续性更强的发展模式加速形成的过程，代表着生产力水平质的跃迁，具有丰富内涵和显著特征。

 

　　政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为2024年政府工作任务的首位，强调“以科技创新推动产业创新”。

 

　　新质生产力主要聚焦于哪些行业？

 

　　一是战略性新兴产业：

 

　　包括新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保。

 

　　2022年我国战略性新兴产业增加值占GDP的比重超过13%，十四五规划提出2025年该指标达17%，这意味着宏观经济结构中含“新”量的占比将持续提升。

 

　　二是积极培育未来产业：

 

　　对应的产业发展方向包括：

 

　　1、前瞻部署6大新赛道：未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康；

 

　　2、打造十大创新标志性产品：人形机器人、量子计算机、新型显示、脑机接口、6G网络设备、超大规模新型智算中心、第三代互联网、先进高效航空装备、深部资源勘探开发装备。

 

　　三是具备出海逻辑的方向：

 

　　既包括传统产业，也包含具备国际竞争优势的新兴产业如新能源等。在全球享有一定市场份额、已经具备一定全球竞争力的新兴产业，如新能源等，产能出海在帮助化解国内产能过剩的同时，亦可一定程度上规避贸易壁垒、开拓更多的海外市场份额，以帮助企业开辟第二增长曲线。

 

　　总书记对于新质生产力的要求可以总结为以下三个关键词：

 

　　1、创新。对于新质生产力，除了“原创性，颠覆性科技创新是重点”，总书记还提到“科技自立自强，打好关键核心技术攻坚战”。

 

　　资本市场能够映射的行业主要包括半导体产业链、新材料产业链和创新药产业链等。

 

　　用大白话来解释就是：国产替代。

 

　　2、新应用。此处总书记提到自主可控，强国战略和数字经济，在强国计划中，此次提到制造强国、质量强国、网络强国、数字中国和农业强国五大任务。

 

　　映射到资本市场，制造强国关注工业母机，脑机接口，人形机器人，工业互联网，卫星通信等；

 

　　网络强国和数字强国关注人工智能，算力，6G通信；

 

　　农业强国关注我国种业安全及农业现代化建设；质量强国关注其中提到的农产品食品药品、消费品、工业品等提档升级。

 

　　用大白话来解释就是：高端制造、产业升级。

 

　　3、绿色生产力。总书记提到：“新质生产力本身就是绿色生产力，加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用，做强绿色制造业，发展绿色服务业，壮大绿色能源产业，发展绿色低碳产业和供应链”。

 

　　此部分资本市场可关注新能源汽车、光伏、电力设备等产业链。

 

　　用大白话来解释就是：新能源加速。

 

　　回到市场策略层面上，相关的投资可以这样跟踪，之前也整理过相关产业的投资逻辑。

 

　　1、国产替代、高端制造方向可以用于跟踪产业趋势，目前已经有不少业绩开始落地。

 

　　AI板块，把过去的故事再讲一遍

 

　　AI算力需求增加，服务器再度起航、国产替代——半导体产业链

 

　　人形机器人发展有望加速

 

　　2、未来产业更多地是去找从0到1的题材机会，有想象力但是不知道哪个可以走出来，更多的是题材机会。

 

　　2024年值得关注的7个产业趋势和8个政策主题

 

　　3、新能源产业链看出海，目前还需要等产业的产能出清。

 

　　光伏：供需两端底部改善，看好行情持续性